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2013年理财:银行高收益难再现

发布时间:2013-01-06 11:39:09 来源:南方网

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  在刚刚过去的2012年,股票跌多涨少,黄金市场上蹿下跳,银行理财产品因其收益稳健,成为投资者的避风港,吸纳了大量资金进驻。

  去年银行理财产品发行井喷,且以短期产品成为主流。不过,因为央行先后三次调低存款筹备金率,并两次下调存贷款基准利率,银行理财产品的收益率也一路走低。展望2013年,市场解析认为,银行理财产品高收益难再,收益率将稳中有降,但因为风险低,仍值得配置。

  回想2012

  短期产品占主导

  在2012年中国股市“熊冠全球”的背景下,因为投资渠道缺乏,银行理财产品依旧因为收益稳健而销售火爆。

  普益财富统计数据显示,2012年1—11月,各商业银行在境内共发行个人银行理财产品27725款,已超过2011年全年总量约15%。其中前三季度发行规模已逾20万亿元人民币,且每个季度的发行规模环比增速都超过20%,而2011年全年银行理财产品累计发行规模也只有16万亿元左右。

  其中,2012年11月,88家银行在境内共发行2685款个人理财产品,较10月大幅增加557款,创下2012年自8月份以来的单月最大值。

  但在产品期限的分类上,2012年度人民币理财产品仍以中短期限为主,其中1—3个月的产品占比较大,三个月期限以内的理财产品合计占比63%。

  尽管三个月期限以内的理财产品占比较高,但较2011年仍有所降低,因为监管机构先后出台多个和理财业务相关的监管规定和窗口领导举动,如从2011年底开始限制一个月以内的超短期理财产品发行。受此影响,一个月以内期限的理财产品发行量锐减七成,占比由2011年的35%降至9%。与此同时,1-3个月期理财产品占比则由2011年的34.4%进步至54.4%,成为理财产品的主导期限。

  高收益产品减少

  尽管2012年人民币理财产品被认为是理财避风港而步入发行快车道,但理财产品的预期收益率并没有与发行量同步。从去年初开始,银行新发理财产品平均预期收益率就一路下滑,尽管第四季度止跌企稳,但是从2011年到2012年,总体的收益率呈现显然的下行。

  银率网解析显示,2012年人民币理财产品平均预期收益率,由年初的5.2%降低到11月份的4.3%,12月份才开始回稳。与2011年底相比,各重要期限理财产品收益率广泛下调1个百分点左右,预期收益率曲线下移幅度较大。

  与此同时,高收益产品显著减少,银率网研报显示,2012年1月,在剔除结构产品后,预期收益率超过6%和5%的产品占当月发行数量的比例分别为6.4%和69.6%,而至10月份,上述比例分别降至0.8%和10%。进入11月下旬后,受年底效应影响,高收益产品占比有所回升,超过5%的产品数量占比达15.6%,仍远低于年初水平。

  银行理财产品收益率降低的原因是在全球低利率环境下,2012年央行先后三次调低存款筹备金率,并分别于6月份和7月份两次下调存贷款基准利率,受降息以及市场流动性释放影响,2012年银行人民币理财产品预期收益率表现出持续下滑态势。

 

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(编辑:小财)

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